محصولات بلاک‌چین و ساختاریافته در صنعت ساختمان

به گزارش زوم ارز، در زمینه سرمایه‌گذاری نهادی، به طور سنتی محصولات ساختاریافته دارایی و مشتقات مختلف برای ایجاد پروفایل‌های ریسک-بازده مناسب با یکدیگر ترکیب می‌شوند. با ظهور فناوری بلاک‌چین، این بخش از بازار دارای پتانسیل بسیار بزرگی است و امکان کاهش قابل توجه هزینه، افزایش توانایی ترکیب و بهبود دسترسی را فراهم می‌کند. ارزش بازار جهانی اسکناس‌های ساختاریافته در حال حاضر بیش از ۲ تریلیون دلار تخمین زده شده و فناوری بلاک‌چین می‌تواند به گسترش وسعت بازار از مبدأ تا سرمایه‌گذار کمک کند.

برای اطلاع از تمامی اخبار کانال تلگرام ما را دنبال کنید

محصولات سنتی که شامل واسطه‌های گوناگون مانند کارگزاران، مسئولین و دفاتر تهاتر است، منجر به هزینه‌های عملیاتی بین ۱% تا ۵% ارزش سرمایه‌گذاری سالانه می‌شوند. با توجه به رشد قابل توجه Ethena با ۳.۶ میلیارد دلار TVL ، این محصولات نشان‌دهنده تقاضای فراوانی بوده و از رشد قابل توجهی برخوردار بوده‌اند. انتظار می‌رود که این روند برای مشتقات جدید ادامه پیدا کند زیرا زیرساخت‌های بازار و مجموعه‌ی محصولات در حال گسترش هستند.

توکن‌سازی استانداردها: نوآوری‌هایی مانند ERC-1155، ERC-404، و ERC-1400 به چالش‌هایی در شناسایی اوراق قرضه، بخش‌بندی محصول، و کنترل‌های نظارتی برای صدور ساختار یافته محصول می‌پردازند. رویکرد DeFi Prime در کارگزاری: پلتفرم‌های مانند Arkis، با معرفی موتورهای حاشیه پیچیده، ارزیابی دارایی‌های خاص، حاشیه‌سازی متقاطع، و انحلال زنجیره‌ای را تسهیل می‌کنند. اهمیت مدیریت ریسک: شرکت‌هایی مانند Talos (Cloudwall) و Gauntlet با ارائه سیستم‌های مدیریت ریسک درجه سازمانی، ورود سرمایه سازمانی را تسهیل می‌کنند.

تخفیف غیرمتمرکز (DOVs): DOVها برای محصولات ساختاریافته روی زنجیره اهمیت دارند و با ارائه مدیریت ریسک خودکار و ادغام با پروتکل‌های DeFi، ارزش افزوده ایجاد می‌کنند. Oracles و افزایش اطمینان: استفاده از Chainlink Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP) به افزایش اطمینان داده ها و ادغام بین بازارهای سنتی و ارزهای دیجیتال و زنجیره‌های متقابل کمک می‌کند.

گزینه‌های رمزنگاری: پلت‌فرم‌هایی مانند AEVO و Hegic با ارائه گزینه‌های زنجیره‌ای خودکار، ادغام خوبی با محصولات ساختار‌یافته دارند. توسعه معیار و شاخص: ایجاد معیارها و شاخص‌های بیشتر، مانند شاخص Coindesk 20 (CD20) و CESR Composite Eth Staking Benchmark، به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا دیدگاه خود را بیان کرده و مدیریت ریسک خود را بهبود بخشند. توکن‌سازی: توکن‌سازی برای ارائه محصولات ساختار‌یافته در زنجیره اساسی است، و این امر توسط RWA.xyz مورد توجه قرار می‌گیرد.

یکی از احساسات شایع در دنیای کریپتو، این است که بحران‌های معمولاً نمایه‌های ریسک-بازدهی شبیه هالتری نمایان می‌کنند. اما محصولات ساختاریافته تلاش می‌کنند این اشکال را با ایجاد یک نمایه مخصوص ریسک-بازده، بهبود بخشیده و در عین حال بخشی از این دارایی‌های متفاوت را نمایان می‌سازند. به عنوان مثال، یادداشت‌های محافظتی اصلی که خطرهای عمقی را به حداقل می‌رسانند، یک نمونه از این محصولات است.

مسیر به سمت توسعه محصولات ساختاریافته از روی زنجیره با فناوری آغاز نمی‌شود؛ بلکه با ابتدا ارائه موارد استفاده مناسب برای نمایش پتانسیل آنها شروع می‌شود. با پیشرفت توکن‌سازی، ادغام دارایی‌های سنتی و رمزنگاری شده در محصولات ساختاریافته به طور روزافزون شیوع پیدا می‌کند و شکاف بین امور مالی سنتی و ارزهای دیجیتال را کاهش می‌دهد.

منبع: coindesk.com